Wir sind Pioniere. In den letzten drei Jahrzehnten haben wir ein globales Geschäftsmodell, einen umfangreichen Investorenkreis und eine diversifizierte Beteiligungsgesellschaft aufgebaut.

Unsere Geschichte

Mit der Unterstützung einer kleinen Gruppe von Privatinvestoren und eines einzigen Finanzinstituts, der First Chicago Corporation, wurde KKR am 1. Mai 1976 als ein auf Leveraged Buyouts spezialisiertes Private Equity Unternehmen gegründet. Zu diesem Zeitpunkt war der Begriff „Buyout“ noch nicht weitläufig bekannt. Henry R. Kravis und George R. Roberts, die Gründer von KKR und Pioniere im Buyout-Geschäft bei Bear Stearns & Co., zeigten und erklärten anderen das Konzept dieser Transaktionen.

Aus unserer Sicht erfordert ein Leveraged Buyout sowohl unser Eigenkapital als auch das von Dritten sowie Fremdkapital. Ziel ist die freundliche Übernahme eines Unternehmens mit absehbarem Cash Flow und Wachstumspotenzial. Nach einer Übernahme arbeiten wir einige Jahre partnerschaftlich mit einem starken Managementteam des erworbenen Unternehmens zusammen, um den Wert der Firma zu steigern, sie dann zu verkaufen und die Gewinne an die Investoren auszuschütten.

Die ersten Jahre

Bereits 1977 tätigten wir unsere erste Akquisition (A.J. Industries). Das Kapital hierfür stammte von einer kleinen Investorengruppe. A.J. Industries, ein diversifizierter Hersteller von Transport-, Militär- und anderen Industrieprodukten mit Sitz in Los Angeles, hatte einen Marktwert von insgesamt 26 Millionen US-Dollar. Acht Jahre später verkauften wir das Unternehmen und konnten unseren Investoren ausgezeichnete Renditen bieten. Bis 1979 wurden unsere Investitionen immer größer — nennenswert war unser fünfter Buyout von Houdaille Industries für 380 Millionen US-Dollar. Diese Transaktion zeigte, wie ein Unternehmen nach einem gut kapitalisierten Buyout wirtschaftliche Schwierigkeiten meistern konnte: Houdaille sah sich mit Konkurrenz aus Japan und einem technologischen Wandel konfrontiert, durch den einige Produkte überholt waren. Hinzu kamen zweistellige Zinsraten und eine tiefe Rezession. Dennoch erfüllte Houdaille stets all seine finanziellen Verpflichtungen und konnte den Wert des Unternehmens deutlich steigern. Dies war der erste Leveraged Buyout eines mittelgroßen, börsennotierten Unternehmens.

Zu Beginn der 1980er Jahre nahmen unsere Investitionsaktivitäten noch weiter zu. Auch das Medieninteresse an Buyouts wurde so groß, dass die Transaktionen die Titelseiten der Zeitungen mit Schlagzeilen füllten — insbesondere als bekannte Einzelhandels- und Verbrauchermarken zu Portfoliounternehmen von KKR wurden. Dazu zählten Safeway Stores, der weltweit größte Lebensmitteleinzelhändler (1986), Duracell, der weltweit führende Hersteller von Alkaline-Batterien (1988) und RJR Nabisco, ein globaler führender Anbieter von Konsumgütern (1989) und bis 2006 der größte Buyout aller Zeiten.

Den Fokus erweitern

Während der ersten beiden Jahrzehnte unserer Geschäftstätigkeit konzentrierten wir uns darauf, ein führendes Private Equity Unternehmen aufzubauen. Das war insofern wichtig, als dass wir dabei unsere Fähigkeiten in den Bereichen Finanzierung und Strukturierung entwickeln und verfeinern konnten — Qualitäten, die unserer Meinung nach Grundvoraussetzung für den Erfolg eines jeden Investmentgeschäfts sind. Während der 1990er Jahre waren wir weiterhin aktiv im Private Equity Geschäft und haben gleichzeitig in neue Industriezweige und Regionen expandiert. Wir investierten viel Zeit und Geld in den Aufbau von Knowhow und Netzwerken, um Unternehmen in komplexen und regulierten Wirtschaftszweigen – wie Banken, Versicherungen, Stromhersteller und -versorger – zu akquirieren.

Das neue Jahrtausend

Ab dem Jahr 2000 konzentrierten wir uns verstärkt auf die operativen Aspekte unserer Portfoliounternehmen — eine entscheidende Komponente der Wertschöpfung. Wir schufen Branchenteams und befähigten unsere Investment Professionals, sich zu Experten in ihrer Branche zu entwickeln. Wir passten unsere Philosophie an und begannen, Mitarbeiter mit einem breiteren operativen Hintergrund einzustellen. Wir suchten potenzielle Mitarbeiter abseits der Wall Street und stellten zahlreiche ehemalige CEOs und Finanzvorstände führender Unternehmen ein. Die Managementteams unserer neu akquirierten Unternehmen entwickelten mit unseren Investment Professionals und KKR Capstone 100-Tages-Pläne zur Verbesserung der wesentlichen Grundlagen eines Unternehmens. Seitdem ist dieser operative Ansatz zur Wertschöpfung in Portfoliounternehmen ein Eckpfeiler für die Bewertung und das Management unserer Investitionen.

2004 begannen wir, in Kredite zu investieren und dieses Geschäft aktiv als eigenständige Asset-Klasse weiterzuführen. Hierfür gründeten wir KKR Financial Holdings LLC, ein börsennotiertes spezialisiertes Finanzunternehmen. Mit KKR Asset Management (“KAM”) – hundertprozentige Tochtergesellschaft von KKR und externer Manager für KKR Financial Holdings LLC – bildeten wir eine solide Grundlage für das Wachstum unserer Kreditgeschäfte, auf die KKR Financial Holdings LLC aufbauen konnte. Im Jahr 2006 gründete KKR Asset Management den Privatfonds KKR Strategic Capital Fund, der uns ermöglicht, größere Investitionen in Kredite zu tätigen. Dieser Fonds nutzt die mit Fremdkapital durchgeführten Transaktionen von KKR, allgemeine Marktchancen sowie Restrukturierungsfälle. 2006 gründeten wir den börsennotierten Private Equity Fonds KKR Private Equity Investors L.P. als Ergänzung zum Kapital in unseren Private Equity Fonds. Dieser börsennotierte Fonds ermöglicht es uns, eine höhere Anzahl institutioneller und privater Investoren anzusprechen, um ihnen den Zugang zu unserer Investitionsstrategie und unserem Track Record zu ermöglichen.